北京時(shí)間3日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)再次宣布將聯(lián)邦基金利率再次上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)。這是美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)第六次加息，連續(xù)第四次宣布加息75個(gè)基點(diǎn)。
再加息75個(gè)基點(diǎn)
對(duì)加息75個(gè)基點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)表示，需要持續(xù)加息，直到利率達(dá)到“足夠限制性”水平。該機(jī)構(gòu)稱，通脹居高不下，就業(yè)增長強(qiáng)勁，失業(yè)率保持在低水平，將把貨幣緊縮的累積影響和滯后性納入考量。美聯(lián)儲(chǔ)還表示準(zhǔn)備在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候調(diào)整政策，同時(shí)將繼續(xù)按計(jì)劃減持美國國債和抵押貸款支持證券。
美聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布后，美股三大指數(shù)迅速翻紅拉升，其中道指盤中漲超1%。美國10年期國債收益率短線走高后下挫，日內(nèi)下跌5個(gè)基點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)3.997%，2年期國債收益率短線走低15個(gè)基點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)4.466%。美元指數(shù)DXY短線大跌80點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)110.68；現(xiàn)貨黃金短線拉升14美元，現(xiàn)報(bào)1660.43美元/盎司。
另外，非美貨幣普遍走高，歐元兌美元短線走高超70點(diǎn)，報(bào)0.9943；英鎊兌美元短線走高近100點(diǎn)，報(bào)1.1541；美元兌日元短線走低超100點(diǎn)，報(bào)146.27。離岸人民幣兌美元上漲0.41%至1美元兌7.2789元。
梳理發(fā)現(xiàn)，除去此次加息，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)已加息五次，分別是在3月17日，加息25基點(diǎn)；5月5日，加息50基點(diǎn)；6月16日，加息75基點(diǎn)；7月28日，加息75基點(diǎn)；北京時(shí)間9月22日，加息75基點(diǎn)，累計(jì)加息300個(gè)基點(diǎn)。
通脹數(shù)據(jù)方面，9月份，美國CPI同比增長8.2%，略高于市場預(yù)期，前值為8.3%。核心CPI也高出預(yù)期同比增長6.6%，為1982年8月以來最大增幅，前值為6.3%。其中，占CPI比重約三分之一的住房成本已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比上漲0.7%，同比漲幅則達(dá)到了6.6%。
此外，美國商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，美國消費(fèi)者支出增速從上一季度的2.0%放緩至1.4%，創(chuàng)近兩年新低；不過，美國三季度GDP環(huán)比折年率錄得2.6%，高于預(yù)期的2.4%。
就業(yè)數(shù)據(jù)方面，根據(jù)美國勞工部數(shù)據(jù)顯示，美國9月份職位空缺數(shù)量達(dá)1072萬個(gè)，而媒體調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期中值僅為980萬左右。數(shù)據(jù)公布后，投資者也開始繼續(xù)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)難以放緩加息步伐。
下輪加息幅度或放緩？
本次議息會(huì)議后，美聯(lián)儲(chǔ)在今年年內(nèi)僅剩12月14日最后一次議息會(huì)議。
美聯(lián)儲(chǔ)在12月會(huì)繼續(xù)加息嗎？如果繼續(xù)加息，是否會(huì)放緩幅度？
“美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)當(dāng)保持當(dāng)前的加息勢(shì)頭”，美國前財(cái)長薩默斯稱，美聯(lián)儲(chǔ)如果不將通脹抑制住，美國經(jīng)濟(jì)將面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。如果美聯(lián)儲(chǔ)停止行動(dòng)，通脹預(yù)期可能會(huì)增長；圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德也稱，希望將政策利率提高到一個(gè)水平，能夠?qū)ν浭┘佑幸饬x的下行壓力。
此外，瑞信、野村證券的分析師都表示美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)延續(xù)75個(gè)基點(diǎn)的加息預(yù)期；但高盛和摩根士丹利則認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)12月的加息幅度將放緩至50個(gè)基點(diǎn)；美國銀行首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·加彭還預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在春季結(jié)束前將利率提高到4.75%至5%的水平。
不過，仍有經(jīng)濟(jì)學(xué)家擔(dān)心，如果美聯(lián)儲(chǔ)延長其激進(jìn)的緊縮計(jì)劃，可能會(huì)引發(fā)更嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，以及金融市場的不穩(wěn)定。
中金宏觀表示，美國9月核心CPI中，除房租在繼續(xù)上漲以外，其他服務(wù)價(jià)格也在加速上漲，這說明通脹壓力廣泛且持續(xù)，這也將支持美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息。
平安證券則稱，美聯(lián)儲(chǔ)或難明示一定會(huì)放緩加息，更可能保持一定程度的模糊，為政策的調(diào)整留有余地；中泰證券認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)回落難以避免，疊加通脹逐步走低，美聯(lián)儲(chǔ)有望放緩加息節(jié)奏。
中信證券也提到，加息放緩時(shí)點(diǎn)需高度關(guān)注后續(xù)重要數(shù)據(jù)以及美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)，存在美聯(lián)儲(chǔ)加息于今年12月放緩的可能性，考慮到美國經(jīng)濟(jì)下行壓力，美聯(lián)儲(chǔ)或于明年一季度停止加息，加息終點(diǎn)或?yàn)?%左右。
有何影響？
美聯(lián)儲(chǔ)本輪再次加息，會(huì)對(duì)人民幣匯率和股市產(chǎn)生什么影響？
“今年以來，得益于中國經(jīng)濟(jì)長期向好的基本面，以及近年來堅(jiān)持實(shí)施常態(tài)化貨幣政策，人民幣對(duì)一籃子貨幣相對(duì)穩(wěn)定。”中國央行行長易綱2日表示，人民幣匯率將繼續(xù)在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，人民幣幣值和購買力將保持穩(wěn)定。
“進(jìn)入到四季度，美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表已經(jīng)接近尾聲”，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)明年停止加息的概率很大，這為我國實(shí)施較為寬松的貨幣政策打下基礎(chǔ)，也有利于穩(wěn)定人民幣匯率。
楊德龍還表示，近期美元指數(shù)已經(jīng)開始掉頭向下，非美貨幣出現(xiàn)反彈，人民幣匯率也出現(xiàn)了一定的回升，這有利于提振市場信心。
招商證券策略研究首席分析師張夏認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)開始出現(xiàn)鴿派信號(hào)，美債收益率和美元指數(shù)開始有回落的態(tài)勢(shì)，外部因素環(huán)境改善，A股底部信號(hào)愈發(fā)明顯。
華創(chuàng)證券首席宏觀分析師張瑜則稱，由于美聯(lián)儲(chǔ)加息短期難以停止，預(yù)計(jì)到明年年初，中美貨幣政策背離或依然持續(xù)，美元可能進(jìn)一步走高、息差可能維持偏窄、匯率彈性放大、貶值概率更大。而明年二季度開始到下半年，匯率穩(wěn)定或略升。
來源：中新經(jīng)緯
(楊京川 陳俊明)
閩公網(wǎng)安備
35099902000052號(hào)