科創(chuàng)板第一股打新 275萬(wàn)投資者搶購(gòu)
幾乎所有科創(chuàng)板開(kāi)戶投資者參與，華興源創(chuàng)網(wǎng)上發(fā)行中簽率達(dá)0.06%，比A股2016年來(lái)平均水平高45%
6月27日，隨著科創(chuàng)板第一股華興源創(chuàng)進(jìn)行網(wǎng)上網(wǎng)下申購(gòu)，科創(chuàng)板打新“盛宴”正式開(kāi)啟。
當(dāng)天上午9：30，華興源創(chuàng)網(wǎng)上申購(gòu)開(kāi)始，深圳投資者徐靜（化名）在一分鐘之內(nèi)完成了申購(gòu)，其向記者出示的截圖顯示，9：31時(shí)新股申購(gòu)提交，徐靜以24.26元每股的價(jià)格，申購(gòu)了7500股。而7500股即為頂格申購(gòu)。
華興源創(chuàng)網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.05985345%，比A股2016年以來(lái)的平均中簽率高出45%。其網(wǎng)上發(fā)行初步有效申購(gòu)倍數(shù)達(dá)到2514.02倍，從申購(gòu)情況看，投資者對(duì)于華興源創(chuàng)的投資熱情高漲，能直接投資的選擇頂格申購(gòu)，不能直接投資的則選擇買入其對(duì)標(biāo)公司的股票。
下周還有3只科創(chuàng)板新股齊發(fā)，瀾起科技于6月27日確定7月8日發(fā)行。此外，截至6月27日，16家企業(yè)處于提交注冊(cè)階段，6家企業(yè)處于上市委會(huì)議通過(guò)階段，已過(guò)會(huì)及進(jìn)入注冊(cè)發(fā)行階段的企業(yè)數(shù)量共計(jì)27家。預(yù)計(jì)隨著過(guò)會(huì)、注冊(cè)企業(yè)的不斷產(chǎn)生，將會(huì)有越來(lái)越多的企業(yè)加入到科創(chuàng)板打新“盛宴”中。
投資者預(yù)計(jì)大多頂格申購(gòu)
徐靜告訴新京報(bào)記者，身邊也有其他股民投資科創(chuàng)板，主要是考慮科創(chuàng)板打新沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，而且中簽率會(huì)比主板高。“日常打新啊，平時(shí)大家也都打了，沒(méi)理由這個(gè)不打。”徐靜已有五年炒股經(jīng)驗(yàn)，她認(rèn)為，科創(chuàng)板同時(shí)是注冊(cè)制的試點(diǎn)，有政策紅利，因此股票必然會(huì)漲，再加上新股上市后的前5個(gè)交易日不設(shè)價(jià)格漲跌幅限制，“首日到80%、90%完全有可能”。
科創(chuàng)板權(quán)限開(kāi)通需要滿足50萬(wàn)賬戶資產(chǎn)和2年證券投資經(jīng)驗(yàn)的條件，高門檻將相當(dāng)一部分投資者攔在門外，不過(guò)，滿足條件的投資者仍不在少數(shù)。證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)部主任李繼尊在接受采訪時(shí)透露，截至6月20日，開(kāi)通科創(chuàng)板交易權(quán)限的個(gè)人投資者已經(jīng)超過(guò)270萬(wàn)人。根據(jù)中國(guó)結(jié)算的最新數(shù)據(jù)，截至今年5月，已開(kāi)立A股賬戶的個(gè)人投資者數(shù)量為1.52億，也就是說(shuō)，已經(jīng)有1.77%的個(gè)人投資者拿到了科創(chuàng)板“入場(chǎng)券”。
對(duì)于已經(jīng)開(kāi)通科創(chuàng)板權(quán)限的投資者來(lái)說(shuō)，頂格申購(gòu)華興源創(chuàng)需要7.5萬(wàn)元市值，接下來(lái)發(fā)行的幾只新股，頂格申購(gòu)需要的市值平均在十幾萬(wàn)左右，投資者條件基本都?jí)?。因此，有券商人士估?jì)，大部分投資者均會(huì)選擇頂格申購(gòu)。
值得一提的是，一些沒(méi)達(dá)到科創(chuàng)板投資門檻的投資者，選擇另辟蹊徑。一名北京股民表示，自己不能開(kāi)通科創(chuàng)板權(quán)限，但買入了精測(cè)電子的股票——精測(cè)電子為華興源創(chuàng)的同行業(yè)對(duì)標(biāo)公司。華興源創(chuàng)發(fā)行當(dāng)日早盤(pán)，精測(cè)電子即出現(xiàn)漲停。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，27日精測(cè)電子的成交量為7.81萬(wàn)手，成交總額為4.14億，換手率達(dá)6.18%。
打新前一天，華興源創(chuàng)舉行了網(wǎng)上投資者交流會(huì)，同樣見(jiàn)證了科創(chuàng)板第一股的“火爆”程度。交流會(huì)持續(xù)了三個(gè)多小時(shí)，華興源創(chuàng)及其保薦機(jī)構(gòu)華泰聯(lián)合證券相關(guān)負(fù)責(zé)人回答了投資者131個(gè)問(wèn)題。
網(wǎng)上發(fā)行中簽率有多高？
對(duì)于參與“打新”的投資者來(lái)說(shuō)，最關(guān)心的莫過(guò)于中簽率和收益率。
華興源創(chuàng)本次擬公開(kāi)發(fā)行股票4010萬(wàn)股。6月27日晚間，華興源創(chuàng)公布網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)情況及中簽率。本次網(wǎng)上發(fā)行有效申購(gòu)戶數(shù)為2756272戶，這意味著幾乎所有的科創(chuàng)板開(kāi)戶投資者全部參與了打新，有效申購(gòu)股數(shù)為19154283500股。網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率為0.03977700%。
由于網(wǎng)上發(fā)行初步有效申購(gòu)倍數(shù)為2514.02倍，超過(guò)100倍，發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)決定啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制，將384.55萬(wàn)股股票由網(wǎng)下回?fù)苤辆W(wǎng)上?；?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后，網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量為26986696股，網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為11464500股，網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.05985345%。這與此前一些券商的預(yù)測(cè)范圍相近。
2016年打新新規(guī)實(shí)施以來(lái)，A股的實(shí)際平均中簽率為0.0412%。華興源創(chuàng)0.05985345%的實(shí)際中簽率較打新新規(guī)實(shí)施以來(lái)的平均中簽率高出了45%，而頂格申購(gòu)中簽率達(dá)到0.8978%，超過(guò)A股平均中簽率的21倍。
中信建投對(duì)華興源創(chuàng)網(wǎng)下中簽率進(jìn)行了估算。依照回?fù)軝C(jī)制，將產(chǎn)生不回?fù)?、回?fù)?%、回?fù)?0%的三種情況，網(wǎng)下中簽率分別為0.41%、0.38%和0.36%。
對(duì)于收益，中信證券預(yù)測(cè)稱，華興源創(chuàng)所處行業(yè)為專用設(shè)備制造業(yè)，本次新股發(fā)行價(jià)為24.26元/股，發(fā)行市盈率為41.08倍。采用市盈率估值法簡(jiǎn)單橫向比較，2016年以來(lái)，專用設(shè)備制造業(yè)共有52只個(gè)股上市，平均漲停板數(shù)量為10.77個(gè)，開(kāi)板當(dāng)日市盈率為80.35倍。如果華興源創(chuàng)的估值達(dá)到同一水平，那么股價(jià)上漲空間為95.59%。
不過(guò)，華興源創(chuàng)6月25日晚間發(fā)布的上市投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告提示稱，中證指數(shù)有限公司發(fā)布的專用設(shè)備制造業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率為31.11倍，華興源創(chuàng)的市盈率高于行業(yè)平均市盈率，存在未來(lái)股價(jià)下跌給投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性，理性做出投資。
發(fā)行價(jià)24.26元貴不貴？
華興源創(chuàng)的發(fā)行價(jià)格在6月25日晚間出爐，定為24.26元/股。
根據(jù)華興源創(chuàng)公布的報(bào)價(jià)信息，剔除最高報(bào)價(jià)部分后，網(wǎng)下投資者全部報(bào)價(jià)中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)分別為25.56元/股、25.2587元/股，公募產(chǎn)品、社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金、保險(xiǎn)資金和QFII資金報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)分別為25.66元/股、25.3620元/股。按照科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)則，確定發(fā)行價(jià)格主要依據(jù)上述四數(shù)的孰低值。
華泰聯(lián)合前保薦代表人王驥躍表示，四數(shù)區(qū)間是25.26-25.66元，最后發(fā)行價(jià)定在24.26元，低于前述區(qū)間范圍，但突破了A股的23倍市盈率限制，已超行業(yè)平均市盈率。
東北證券研究總監(jiān)付立春表示，華興源創(chuàng)的最終發(fā)行價(jià)24.26元接近投價(jià)報(bào)告建議報(bào)價(jià)區(qū)間21.17元-26.82元的均值，比較理性，雖然高于行業(yè)市盈率，但低于市場(chǎng)預(yù)期。這給打新收益預(yù)留了一定空間，預(yù)計(jì)上市首日估價(jià)可能翻倍，但也要考慮市場(chǎng)平穩(wěn)的導(dǎo)向。
另外，有56家網(wǎng)下投資者管理的286個(gè)配售對(duì)象申報(bào)價(jià)格低于發(fā)行價(jià)格，因低價(jià)未入圍，對(duì)應(yīng)的擬申購(gòu)數(shù)量為162510萬(wàn)股。最終，148家網(wǎng)下投資者管理的1285個(gè)配售對(duì)象被確定為有效報(bào)價(jià)配售對(duì)象，對(duì)應(yīng)的有效申報(bào)擬申購(gòu)數(shù)量為758130萬(wàn)股，申購(gòu)倍數(shù)為257.62倍。
從投資者報(bào)價(jià)信息統(tǒng)計(jì)表來(lái)看，投資者們的報(bào)價(jià)可謂是小數(shù)點(diǎn)后兩位的博弈。在有效報(bào)價(jià)中，有136個(gè)配售對(duì)象的報(bào)價(jià)為精確的26.81元。80個(gè)配售對(duì)象的報(bào)價(jià)為26.82元，被界定為高價(jià)剔除，21個(gè)配售對(duì)象的報(bào)價(jià)為24.24元，被界定為低價(jià)未入圍。也就是說(shuō)，報(bào)價(jià)高了一分或低了一分，均有可能與打新失之交臂。
科創(chuàng)板打新攻略
誰(shuí)能參與申購(gòu)？
打新有兩個(gè)渠道：網(wǎng)上和網(wǎng)下。網(wǎng)下發(fā)行對(duì)象為經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)的證券公司、基金管理公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者以及符合一定條件的私募基金管理人等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。
由于網(wǎng)下申購(gòu)對(duì)象不包括個(gè)人投資者，因此，對(duì)于普通個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，直接參與打新就只能通過(guò)網(wǎng)上申購(gòu)。
個(gè)人投資者需要符合哪些條件？
要開(kāi)通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限，這需要滿足24個(gè)月證券交易經(jīng)驗(yàn)，以及20個(gè)交易日，證券及資金賬戶日均資產(chǎn)不低于50萬(wàn)元。
此外，還要符合關(guān)于持有市值的要求，也就是參與科創(chuàng)板新股申購(gòu)的個(gè)人投資者持有上海市場(chǎng)非限售A股股份和非限售存托憑證總市值在1萬(wàn)元以上（含1萬(wàn)元）。
科創(chuàng)板第一股頂格申購(gòu)為多少？
根據(jù)華興源創(chuàng)的上市發(fā)行安排，投資者網(wǎng)上可申購(gòu)額度根據(jù)其持有的滬市市值確定，每5000元市值可申購(gòu)一個(gè)申購(gòu)單位，每一個(gè)申購(gòu)單位為500股，申購(gòu)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為500股或其整數(shù)倍，但最高不得超過(guò)網(wǎng)上初始發(fā)行股數(shù)的千分之一。華興源創(chuàng)網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為761.9萬(wàn)股，網(wǎng)上申購(gòu)數(shù)量上限為7500股，也就是說(shuō)，頂格申購(gòu)需要滬市市值7.5萬(wàn)元。
此外，投資者只能使用一個(gè)證券賬戶參與網(wǎng)上公開(kāi)發(fā)行股票的申購(gòu)。
申購(gòu)之后還需要做什么？
中簽的投資者，應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保資金賬戶在7月1日的日終有足額新股認(rèn)購(gòu)資金。
新京報(bào)記者 顧志娟
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